比特币,是谁在操盘?真相全在这了……

几乎所有的投资商品都存在著操盘嫌疑。

例如,被封为避险资产之王的“黄金”,投资者们往往会关注美国、欧洲央行货币政策变化或政治领导人的讲话,尤以“美国黄金”拥有最大宗的投资户。

《新浪财经》2014年曾报道,国际黄金市场是多空对决的零和市场,当你获利了,就代表另一个人亏钱。因此,金价行情短线上常常出现一定的“人为因素”,例如盘中的假上突破或假下突破,诱使韭菜们进场做空做多。

比特币,作为一个新兴的投资产品,背后是否也存在著一定的人为操作呢?

截自Anthony Pompliano推特

摩根溪联合创始人Anthony Pompliano转推了美国总统特朗普的推特称,截至目前,比特币在今年内就上涨了122%,对比特朗普称纳斯达克指数年内上涨27%,确实是胜过不少。

事实上,任何一个投资衍生品,价格都会有逐渐上升的情况,如果价格降至比刚推出时还低,就代表此产品已经被市场淘汰,比特币也不例外,从2011年仅价值0.0025美元(10,000BTC换两块披萨),到2017年一度暴涨至1:20,000美元,这中间总共涨了800万倍。可以说,在比特币投资市场里,长期持币超过一年的投资者,都肯定有了翻倍的获利。

操盘嫌疑人1号:泰达公司

然而,如此疯狂的涨幅内,是不是也存在诟病呢?

近期,一篇学术论文指出,比特币在2017年的牛市,其实都是稳定币泰达币(USDT,与美元挂勾,且常用于比特币交易的稳定币)的公司-泰达(Tether)造成的。该文章指出,研究人员分析了文件大小超过200G的比特币及泰达币的交易历史数据发现一个特殊的交易模式,而这些模式的背后主使者都是同一个参与者或实体。

他们根据数据,找到了一个共通的来源-知名现货交易平台Bitfinex上的一个帐户,透过极致地操纵泰达币的行为,其手法是,该帐户只在泰达网络上增发泰达币后,购入了比特币,而这几乎导致了2017年比特币涨至20,000美元高点的结果。

报告指出,该操盘者若非Bitfinex本身,那就是一位与Bitfinex有密切交易的巨鲸。

泰达公司出面澄清,他们认为这些指控有缺漏,所根据的数据也不充分,很可能只是为了支持寄生诉讼才发表的(Bitfinex和泰达公司都曾在2017年收到CFTC的传票,但最后检察官都未提出任何指控)。

针对此论文,区块链数据分析公司LongHash也提出了反驳,认为该论文并没有多少说服力。

Tether购买力指标,截自巴比特。

为了佐证,LongHash计算了一个Tether购买力的指标,算法是以泰达币的市值除以比特币的市值。此值可用量衡量在比特币当前现货价格下,市场上流通的所有泰达币可以购买多少枚比特币,当比率越高,泰达币操纵比特币币价的潜在可能就越大,结果如上。

从上图可看到,泰达币在2017年的夏季为止,购买力指标一直在上生,直到年底一路走低,此后,该指标又在熊市期间大幅上涨,直至2018年涨到顶峰。

LongHash认为,这代表,泰达公司确有操纵市场之嫌,但可能是以熊市为主,而不是牛市,这就与上述论文指出操纵牛市的指控相矛盾。依上图所示,在2017年牛市时,泰达币的供给量根本跟不上比特币上涨的速度。

此外,稳定币市场上又并非泰达币一支独秀,据下图泰达币之于稳定币市场占比图来看,2018年期间,已有新的稳定币来瓜分市场,2019年,泰达币的市值占比一度跌到70%,但现今又有一定幅度的回升。

泰达币在稳定币市场的份额,2019年曾落至70%,现则回升至80%左右。

由此可见,泰达操纵比特币的证据还不够充分,且在越来越多稳定币入场之下,这个争议可能会越来越小。

操盘嫌疑人2号:巨鲸

巨鲸,意即拥有大量特定加密货币的大户。譬如中本聪的私人钱包地址,就拥有100万枚比特币,因此,投资者们大多认为,当这些巨鲸出手,就会有动辄10,000以上的比特币转移,而这些转移常被质疑是用来拉盘或砸盘。

但其实,这可能是个误会。

Chainanalysis研究团队曾5月时指出,他们曾分析了大量排行前十的加密货币巨鲸的交易,藉此了解他们的交易行为。其结果是,这些巨鲸通常不是个人,而是一个投资实体或交易所,而真正属于个人的占最少数。巨鲸的背后,通常拥有数据分析师、研究团队等资源,用来追踪交易,以确保他们给予投资者值得参考的信息。

在观察近一年的交易量后,他们发现巨鲸在2019年4月有所增加,而他们通过出售的行为累积了更多其馀的加密货币,在某种程度上,他们保护了市场,也让市场更为集中化,而散户投资者是最脆弱的那一群。

然而,比特币巨鲸并不会对价格有重大威胁。

Chainanalysis表示,比特币现金(BCH)巨鲸的平均持币量是比特币巨鲸的250%左右,这代表BCH的中心化程度更高。而比特币巨鲸的持币量仅占总市值的10%左右,即使他们联合砸盘,影响力也不大。

一个有趣的发现是,这些比特币巨鲸们对炒币并没有兴趣,而是转为投资IEO项目,例如Chainanalysis监测出,一名巨鲸最近对Roobee的区块链投资服务吸引,该公司曾宣布,有名巨鲸大手笔投资了价值100万美元的比特币。

更有意思的是,一些比特币巨鲸们更利用庞大的财力支持慈善事业,菠萝基金基金上的一名匿名巨鲸就曾向慈善机构捐赠了价值5,500万美元的比特币,这些消息都被公开在该网上。

马云就曾说过:“阿里巴巴不是为了赚钱,钱只是一种资源。”想必这些巨鲸早就不屑炒币了,相反地,他们更愿意投资一些对比特币未来有益的事。

随著Bakkt实物交割期货、芝商所比特币期权、高盛投资加密托管公司BitGo等新机构入场与强化,比特币市场似乎就不需要靠巨鲸来拉盘了(事实上,以上述提及之数量占比来说,他们也很难做到)。

稿源:coinicle

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